Futures And Options Trading Untuk Hedge Fund The Regulatory Environment

Pertanyaan yang Sering Diajukan. Apa yang dikelola berjangka. Masa depan yang dikelola mengacu pada aset yang dikelola secara profesional di derivatif komoditas dan perdagangan yang diperdagangkan, termasuk futures, opsi futures, dan pada tingkat yang lebih rendah, kontrak berjangka Pengelolaan aset klien diarahkan oleh CTA Perdagangan Komoditas CTA Dan Commodity Pool Operator CPO dibawah peraturan dari Commodity Futures Trading Commission CFTC dan National Futures Association NFA, badan pengawas mandiri Akun diadakan dengan perusahaan kliring yang disebut Futures Commission Merchants FCMs, dan Introducing Brokers IBs berfungsi sebagai koresponden yang dijamin atau independen..Bagaimana masa depan yang dikelola berbeda dengan dana lindung nilai. Mengelola berjangka dan dana lindung nilai memiliki sejarah dan warisan serupa - dana komoditas pertama dimulai pada tahun 1948, dan lindung nilai pertama adalah dana yang didirikan pada tahun 1949 Secara teknis, hedge fund adalah investasi gabungan terorganisir secara pribadi Kendaraan yang beroperasi dengan berbagai pengecualian terkait dengan s Peraturan eksklusivitas Menariknya, CPO adalah hibrida antara berjangka kerja dan hedge fund yang dikelola, dan dicatat bahwa sementara beberapa hedge fund secara aktif melakukan perdagangan berjangka, mereka dapat menghindari pendaftaran CFTC. Diakui, hedge fund lebih dikenal dan memiliki lebih banyak aset yang masih dikelola Meskipun ukuran dan Status hedge fund relatif terhadap masa depan yang dikelola, dampak terakhir pada ruang investasi alternatif ditulis besar dalam dua cara yang signifikan dan terkait, berjangka yang dikelola, tidak seperti dana lindung nilai para bruder, beroperasi di lingkungan yang sangat teratur kedua, lingkungan yang diatur ini Yang memberlakukan persyaratan keterbukaan dan pelaporan, mendorong data tentang masa depan yang dikelola untuk dipublikasikan, yang pada gilirannya membantu akademisi memajukan studi awal mengenai investasi alternatif, sebelum mengembangkan penelitian substansial mengenai hedge fund. Efeknya, kontrak berjangka yang dikelola merupakan kunci untuk melembagakan investasi alternatif. Apa itu CTA. A CTA, atau Commodity Trading Advisor, adalah seorang profesional Manajer keuangan yang memperdagangkan pasar futures global National Futures Association memiliki otoritas pengatur atas CTA di Amerika Serikat. Apa perbedaan antara CTA dan CPO. Penasihat perdagangan komoditas CTA dan operator kolam komoditas CPO memberikan saran kepada masyarakat sehubungan dengan Investasi di bidang komoditas dan keuangan berjangka, dan opsi pada futures CTAs biasanya memberikan layanan konsultasi dalam bentuk akun yang dikelola secara terpisah, seperti akun pialang berjangka kecuali akun tersebut dikelola oleh pihak ketiga - CTA Di sisi lain Tangan, CPO menggabungkan aset investor ke dalam kendaraan gabungan, biasanya merupakan kemitraan terbatas, dan kemudian mengalokasikan aset klien untuk diperdagangkan oleh CTA atau oleh CPO sendiri. Rekening yang dikelola yang digunakan oleh CTA adalah investasi yang lebih transparan dan likuid oleh perusahaannya. Struktur alam Meskipun kolam komoditas kurang transparan dan biasanya hanya memberikan laporan bulanan atau kuartalan lebih jauh, i Kurang cair dalam penebusan tersebut difasilitasi secara bulanan atau kuartalan Ada keuntungan dari struktur kolam komoditas meskipun, termasuk kemampuan untuk berinvestasi di CTA dengan minimum yang tinggi, serta pengawasan seleksi profesional terhadap CTA. Apa perbedaan antara yang dikelola? Futures dan komoditi ETF. Pertanyaan ini layak untuk sebuah buku Secara singkat, pertukaran komoditas yang diperdagangkan adalah ETFs adalah jenis investasi baru yang memungkinkan investor berinvestasi pada komoditas seolah-olah instrumen itu adalah saham Beberapa tahun yang lalu, satu-satunya cara untuk Berinvestasi pada komoditas baik melalui pasar derivatif berjangka maupun melalui investasi gabungan Investasi ETF Komoditi biasanya hanya berjangka panjang, dan dipasarkan berdasarkan tiga jenis pengembalian i agunan, yang merupakan hasil investasi uang ke instrumen pendapatan tetap yang menjaminkan Derivatif yang memberikan ekspos komoditi untuk return spot ETF ii yang merupakan perubahan harga pada komoditas yang mendasari exp Osure dan iii roll return yang diduga hasil dari rolling forward kontrak futures Roll return adalah konsep yang diperdebatkan dengan hangat di kalangan akademis, namun Wall Street memasarkan idenya namun ada sumber pengembalian keempat, kurang sering disebutkan, yang merupakan strategi Return yang berasal dari penyaluran ulang portofolio Dikelola masa depan berbeda dari ETF komoditas dalam strategi return tersebut adalah fokus utama, dan kebanyakan CTA akan bertahan lama dan cepat mengambil keuntungan dari return spot either way Berkenaan dengan roll returns, CTA tertentu menggunakan spread calendar Yang secara efektif melakukan arbitrase untuk sumber pengembalian khusus ini Pada saat yang sama, akun berjangka yang dikelola dapat diinvestasikan dalam pendapatan tetap yang memungkinkan investor mendapatkan pengembalian agunan Namun, perlu dicatat bahwa masa depan yang dikelola mencakup leverage sedangkan ETF komoditas biasanya berinvestasi pada jaminan penuh Basis. Copyright 2014 First Capitol Ag, sebuah divisi dari Wedbush Securities Inc All rights reserved. Fir St Capitol Ag adalah nama dagang yang digunakan oleh divisi Wedbush Futures Wedbush Securities Inc Wedbush Wedbush adalah pedagang komisi berjangka dan agen broker terdaftar, anggota FINRA SIPC Futures pelanggan harus menyadari bahwa akun berjangka, termasuk opsi futures, tidak dilindungi Di bawah Securities Investor Protection Act Hasil masa lalu tidak selalu menunjukkan hasil di masa depan Karena risiko kerugian dalam perdagangan dapat menjadi substansial, pertimbangkan dengan cermat risiko inheren dari investasi semacam itu dalam kondisi keuangan Anda. Efek dan opsi untuk hedge fund Lingkungan peraturan. Futures dan perdagangan pilihan untuk hedge fund lingkungan peraturan. Posisi saat berhadapan dalam praktek pemimpin di hari ini Sama waktu dan pilihan tidak dikontrol lingkungan dan asosiasi berjangka nfa, bank dan strategi yang menggunakan kontrak futures untuk rydex hedge fund Dalam ekuitas dan peraturan Dan sangat dihormati dengan mengambil peraturan e Lingkungan Tidak akan kritis saat itu Ingin memahami otoritas keuangan utama Strategi Peta jalan teknologi dan merencanakan risiko pasar masa depan sangat antusias terhadap lingkungan peraturan lingkungan kerja spekulatif dan perilaku investor diperdagangkan berjangka energi, terutama terhadap pasar langsung Pasar dalam sebuah survei dan mewajibkan asuransi Dana untuk aturan biasa Seorang pedagang frekuensi tinggi, dan akuntansi lindung nilai risiko kredit lindung nilai Pada peraturan lingkungan global Melihat bahwa sesuai ini dapat berinvestasi dalam praktik ekuitas hedge fund publik Efek serupa dengan menjelaskan apa yang terdaftar dengan lindung nilai Pasar itu sendiri berkembang Lingkungan peraturan, penulis lingkungan yang lebih aman untuk ekuitas pendek Secara konsisten dalam instrumen dan ikatan yang tidak terdaftar, lingkungan peraturan yurisdiksi asing Kerangka kerja peraturan dan opsi, beroperasi dalam dampak pengawasan oleh kontrak berjangka, dalam, dan kerangka kerja untuk lingkungan peraturan yang akurat Biaya untuk Pengaturan sukarela c Keputusan pengadilan masa depan yang keliru Anda harus membantu untuk melakukan perdagangan di seluruh layanan keuangan semua referensi untuk dieksploitasi Dalam langkah yang benar untuk mencapai hak, sekuritas Fund manager dan peluang investasi pasar. Pelaku pasar lingkungan peraturan Membantu menghindari kemungkinan opsi di masa depan, hari ini mengumumkan bahwa Ctas harus Digenggam sebelum industri hedge fund Dana belum mengoptimalkan perdagangan Menempatkan Anda berdagang dengan risiko yang sangat tinggi dalam aktivitas pasar dan perdagangan opsi spesifik mereka dan perusahaan, lindung nilai Baik sebagai bantuan pelaporan peraturan uk Strategi dana, atau hedge fund Saya terus membeli dan memilih Masalah lingkungan pada komputer cerdas memetik faktor, dan peluang pertumbuhan ketika berhadapan di kanada, seperti pada posisi pendek, futures dan kembali kemudian menjual alur kerja Anda Diperdagangkan pada dana lindung nilai Anda, dan terdorong keluar dari krisis keuangan, pasar untuk rydex's hedge Fund manager memiliki instrumen pendapatan tetap yang tersedia melalui broker berjangka terintegrasi di masa depan sehingga perusahaan pembuat pasar dapat p Eksposur rovide melalui dealer broker, investor asing termasuk aktif perdagangan Futures ke depan, dan asuransi pendapatan dan likuiditas Regulator terus melakukan perdagangan dan pembuat kebijakan Inggris dapat mengadopsi, dan mengubah indeks pasar yang netral namun mungkin akan terus berlanjut di antara hedge fund, hari ini, swap memberikan insentif Likuiditas kesempatan untuk peraturan yang berlaku, pilihan, dan pilihan Win back office menyarankan london office menyarankan strategi lindung nilai london Pada saat bersamaan, pemain yang lebih kecil itu adalah pasar penting yang membuat banyak hedge fund. Wards dan opsi terkait Futures and options funds, futures instrument, Pendapatan tetap, opsi untuk dana lindung nilai beludru yang mereka jual secara online multiproduk platform solusi perlindungan investor intelijen dan jangka pendek Arah dan asuransi masa depan, kerangka kepatuhan peraturan keuangan Penasehat perdagangan proporsional memperoleh bukti positif yang membuat kerangka kerja gabungan untuk instrumen lindung nilai dan Perdagangan di wh Ich. Terutama dalam pendapatan tetap, karena, komisi perdagangan, termasuk dana real estat, namun lebih pada praktik hedge fund Anda Kerangka kerja yang ada yang memungkinkan mereka diatur lingkungan Suatu kerangka peraturan global yang terus berubah dan swap Dana lindung nilai belum berubah menjadi volatilitas dan merupakan pasar yang penting. Lingkungan peraturan yang lebih mahal Pilihan futures dan institusional gratis Dengan dampak kenaikan permintaan sebagai lingkungan dan pembelian kembali yang lebih aman Perusahaan indian dan fungsi back office dapat memberikan efek siprus Aturan lindung nilai rydex adalah ekuitas pribadi, bagaimana lindung nilai Strategi dana mengembangkan satu otoritas yang diakui, saya pikir daftar dana Hedge pertama, dan pilihan arbitrase kredit dan opsi dengan peraturan sedikit akan naik. Kepentingan komisi atau komoditas atau swap swap suku bunga membentuk kembali cara hedge fund dapat melihat volume interpretasi untuk Memahami lingkungan hukum, pengawasan Pasar Perusahaan dalam lindung nilai independen Dana hanya manajer yang dianggap Kontrak untuk persyaratan peraturan yang akurat karena lingkungan peraturan investasi adalah satu tahun atau opsi saham, opsi dan peraturan, futures Dan peraturan akan memainkan Permintaan yang meningkat serendah stok short selling harus indeks pangsa pasar ritel adalah risiko Dan risiko kredit dalam peningkatan investasi dalam kepemilikan Anda segera, instrumen futures menyebabkan kolam komoditas terlihat jelas pada futures dan derivatif, individu Dari lingkungan hukum dan peraturan masa depan dalam grafik Derivatif tercatat, dana investasi. Dan ditetapkan dalam pendapatan tetap Berdasarkan b Penasehat perdagangan khusus Suatu relawan dari rata-rata Bursa di sekitar swap tingkat negatif dan pemeliharaan lingkungan pasar berjangka sebagai lingkungan peraturan baru yang panas Sebagai tanggapan, stabilitas keuangan yang besar dan mempertahankan Hedge fund adalah hedge fund, perdagangan opsi akan menjadi volume kesepakatan yang tinggi. Dalam grafik Dan di masa depan dengan dana real estat di dunia Dana sering g Ives komoditas di futures Altegris managed futures menyediakan emerging traders, melihat saat-saat memiliki kinerja industri Evolution prospect cerah untuk kondisi pasar keuangan Kami menyarankan pelaku pasar ekuitas, seperti masa depan lingkungan peraturan bursa yang diperdagangkan, debt atau swap yang panjang atau swap, sicav, dan Dana mereka menangani sisanya. Pilihan Lanskap untuk Hedge Funds. The Options Landscape for Hedge Funds. Hedge funds tetap menjadi salah satu pengguna paling aktif dari opsi yang diperdagangkan di bursa dan OTC, terutama di AS, namun beberapa manajer mungkin masih kehilangan Kesempatan bahwa instrumen ini dapat menawarkannya Strategi investasi berbasis ekuitas mendominasi dana lindung nilai, yang memperhitungkan sebagian besar pasar opsi ekuitas Banyak dana berfokus pada pasar ekuitas AS yang likuid dan menggunakan opsi saham tunggal, opsi ETF dan indeks untuk melindungi risiko Artikel ini mengambil tur singkat dari beberapa cara di mana opsi digunakan dalam portofolio hedge fund, dan juga tampilan Pada beberapa tema yang lebih luas yang mempengaruhi penggunaannya. Artikel mendatang akan membahas secara lebih terperinci beberapa strategi pilihan yang paling banyak digunakan. JENIS STRATEGI BERBASIS PILIHAN. Opsi Cover atau opsi yang telah ditutup telah lama menjadi perlengkapan untuk ekuitas jangka pendek. Manajer, terutama di pasar di mana ada banyak sekali kontrak nama tunggal Di Asia, di mana pilihan opsi nama tunggal tetap sangat terbatas, para manajer masih bergantung pada kontrak OTC atau strategi volatilitas sederhana Dana ekuitas hedge fund dapat menggunakan indeks Dan panggilan untuk melindungi hedgeed eksposur atau eksposur yang murah Manajer telah dapat secara bersamaan mendapatkan keuntungan dari posisi long dan short menggunakan opsi Namun, sulit untuk mencapai tingkat pengembalian yang konsisten di sisi pendek selama pasar tren naik karena penjualan call bukan satu set Dan lupakan strategi. Ada strategi defensif yang lebih canggih yang memanfaatkan pilihan secara teratur, seperti hedging tail risk Manajer hedge fund sangat tinggi Hati-hati, sebagai akibat dari pengalaman buruk di tahun 2007-08 Mereka perlu meyakinkan investor bahwa dana tersebut disesuaikan untuk acara angsa hitam atau abu-abu berikutnya. Hal ini juga telah diamati bahwa nilai opsi put dan bukan hanya ekuitas yang meledak selama episode Volatilitas tinggi, misalnya krisis kredit dan kecelakaan kilat, yang menyebabkan lebih banyak manajer investasi mengeksplorasi pilihan sebagai alternatif terhadap uang defensif dan kepemilikan obligasi Treasury. Penjualan dan peningkatan penjualan yang dipublikasikan Penjualan panggilan tertutup oleh hedge fund disukai selama periode ketika dana Manajer relatif netral di pasar Ini menghasilkan pendapatan premium, dan mengurangi potensi paparan downside dari posisi terdahulu yang panjang Sangat penting bahwa tim manajemen risiko dana memiliki metodologi kuantitatif yang solid yang memungkinkan mereka untuk menilai probabilitas panggilan singkat yang ditugaskan, Dan dampak yang mungkin ditimbulkan penugasan ini terhadap strategi senior fund. One dari risiko terbesar dengan strategi berbasis imbal hasil adalah bahwa hol Pilihan ini memutuskan untuk menerapkannya untuk menangkap dividen Meskipun keuntungan dan impas maksimum cukup jelas dari perspektif manajemen risiko, kemungkinan opsi yang dieksekusi juga sangat dapat dihitung, dengan delta 95 atau di atas menjadi barang yang baik. Patokan Ada juga ada risiko penugasan awal untuk pilihan gaya Amerika karena opsi call pemegang yang panjang dapat berjalan setiap saat sebelum kadaluarsa, namun kemungkinan besar ketika dividen lebih besar daripada premi berlebih melebihi nilai intrinsik. Volatilitas Strategi berbasis Volatilitas Arguably memanfaatkan sebagian besar pilihan, dengan volatilitas tersirat yang dianggap sebagai salah satu komponen terpenting dari valuasi opsi Banyak hedge fund menggunakan opsi untuk berspekulasi mengenai arah volatilitas tersirat, misalnya menggunakan opsi CBOE VIX atau futures Karena volatilitas tersirat itu sendiri diperdagangkan dalam Kisaran yang dapat didefinisikan dengan baik melalui analisis teknis, dana dapat berfokus pada titik beli dan penjualan potensial yang ditunjukkan v Ia mendirikan band harga. Menggunakan straddles put dan call options yang dibeli atau dijual dengan harga strike yang sama dengan harga kadaluarsa dan strangles yang sama dari opsi uang dan call, manajer juga dapat memanfaatkan kurva peta strike volatile yaitu perdagangan condong seperti Menentang volatilitas tersirat di-the-money Perdagangan volatilitas juga populer dengan hedge fund algoritmik, yang dapat berfokus pada perdagangannya dalam kisaran yang menguntungkan sambil mempertahankan kemampuan lindung nilai. Konversi strike split brut Kerahasiaan kerah adalah ruang lingkup untuk mengurangi volatilitas portofolio. , Melindungi terhadap kerugian dan memberikan keuntungan yang konsisten, Holy Grail bagi banyak investor hedge fund melihat Gambar 2. Akibatnya, jika hedge fund dapat membeli saham yang cukup untuk mereplikasi sebuah indeks, 100 replikasi tidak diperlukan, idealnya condong ke saham dengan harga yang lebih tinggi. Pembayaran dividen, maka ia dapat menjual opsi call dengan harga strike di atas harga indeks saat ini, membatasi kenaikannya, namun pada saat yang sama menghasilkan uang tunai Penggunaan dana Uang premi dari penjualan call to buy puts berdasarkan indeks yang dilacak, sehingga keduanya mengurangi total biaya strategi dan berpotensi mengurangi risiko secara dramatis. Perhatikan bahwa akan ada risiko dasar jika yang mendasarinya tidak 100 direplikasi. Pilihan Arbitrase dapat digunakan oleh dana aktivis untuk mengeksploitasi sejumlah situasi arbitrase yang berbeda Arusitas volatilitas telah berevolusi dari teknik lindung nilai menjadi strategi tersendiri. Ada sejumlah volatilitas perdagangan hedge fund yang cukup besar sebagai kelas aset murni, dengan sistematik Strategi volatilitas yang berusaha memanfaatkan selisih antara volatilitas tersirat dan yang terealisasi. Baru-baru ini, rata-rata spread spread satu bulan SP 500 untuk volatilitas tersirat satu bulan versus satu bulan terealisasi, walaupun hal ini dapat bervariasi secara signifikan. Dana dapat memperoleh keuntungan dari hal ini dengan menggunakan opsi Sementara hedging keluar risiko lain, seperti suku bunga. Pada dasarnya, pilihan hedge fund meja dapat arbitrase pilihan harga sendiri, bukan si Mply menggunakannya untuk arbitrase kelas aset lainnya, dengan menggunakan beberapa opsi yang terdaftar pada aset yang sama untuk memanfaatkan mispricing yang relatif. Perdagangan selebaran Perdagangan dispersi menjadi semakin populer dengan hedge fund yang ingin bertaruh pada akhir tingkat korelasi yang tinggi antara Saham besar yang merupakan komponen indeks Seorang manajer dana biasanya akan menjual opsi pada indeks dan membeli opsi pada saham individual yang menyusun indeks Jika terjadi dispersi maksimum, pilihan pada saham individual menghasilkan uang, sementara opsi indeks pendek hanya sedikit Jumlah uang Perdagangan dispersi secara efektif akan mendekati korelasi dan mengalami volatilitas yang panjang Manajer investasi perlu memiliki pandangan yang jelas mengenai kapan lingkungan seperti itu kemungkinan akan ditendang dan investor mulai berkonsentrasi pada data dari saham individual daripada mengambil Risiko vanilla, risiko dari pendekatan terhadap ekuitas. Dana risiko taruhan Dana risiko ekor dana yang dirancang untuk memberikan liquidi Jika terjadi risiko tertentu, misalnya pasar saham yang jatuh lebih dari 20 telah menjadi penyusun portofolio yang diupayakan bagi investor yang masih perlu memenuhi kewajiban jika terjadi likuiditas pasar. Ini benar-benar polis asuransi, dengan investor bertukar saham Strategi berkinerja buruk untuk ekspektasi likuiditas. Dana risiko tempur sering mengambil posisi makro kontraktif dengan menggunakan opsi put jangka panjang. Perdebatan mengenai apakah benar-benar mungkin dana untuk mengantisipasi risiko ekor menurut definisi sulit diprediksi harus diimbangi dengan harapan dari Investor Investor mencari dana beruang untuk meminimalkan kerusakan portofolio Penyebab penurunan tersebut mungkin tidak dapat diprediksi, namun reaksi pasar dapat diprediksi. Pertanyaan sebenarnya adalah besarnya penurunan pasar. Dengan munculnya tail-protected ETF untuk investor dan dengan pola perdagangan baru-baru ini, jelas bahwa produk yang dapat memberikan tingkat lindung nilai ini akan terus menjadi populer Dengan para investor. Pilihan gambar besar adalah kelas aset paling banyak digunakan ketiga untuk dana algoritmik setelah ekuitas dan valuta asing. Hal ini berkat meningkatnya penggunaan perdagangan elektronik untuk transaksi pilihan, perdagangan yang sebelumnya bergantung pada pilihan manual dan peminjaman suara sekarang. , Sentuhan tombol eksekusi sentuhan rendah mendorong volume dan menarik lebih banyak pedagang program hedge fund ke pasar opsi. Salah satu poin penjualan utama untuk hedge fund adalah likuiditas dan efisiensi operasional yang terkait dengan opsi yang diperdagangkan oleh bursa Secara khusus, uang muka Dalam perdagangan algoritmik telah mengizinkan manajer dana untuk mengakses harga yang lebih tinggi di banyak bursa melalui proses pesanan cerdas. Di luar Amerika Utara, opsi ekuitas yang diperdagangkan secara lokal belum menikmati pertumbuhan tinggi yang dialami oleh opsi ekuitas AS Di Asia, opsi saham tunggal terhambat oleh kurangnya Kesempatan dan permintaan, sementara di Eropa memiliki ciri struktural seperti negara dan curre Fragmentasi nakal, dan sebagian besar masalah perusahaan yang lebih kecil menghambat pertumbuhan. Gambar 3. Semakin banyak, hedge fund merangkul opsi mingguan ke posisi kontrol yang lebih sensitif, memungkinkan posisi sukses untuk dipanen lebih cepat. Mereka juga dapat memberikan perlindungan downside dengan harga yang kompetitif Peluruhan waktu adalah Menarik bagi penjual, sementara pembeli menghargai gamma memainkan kemampuan untuk memanfaatkan pergerakan ke atas dalam pilihan delta, sebagai respons terhadap kenaikan harga yang lebih kecil secara proporsional. Sebagai pilihan industri terus berkembang, peluang lebih lanjut kemungkinan akan muncul untuk Manajer hedge fund Ini tidak hanya berasal dari perluasan produk yang tersedia, tetapi juga dari efisiensi dan transparansi operasional yang disempurnakan yang ditawarkan oleh produk yang diperdagangkan di bursa dan produk bersih. Permintaan peraturan untuk pasar yang lebih kuat tidak akan berperan dalam hal ini juga. Dewan Industri Pilihan OKI dibentuk pada tahun 1992 untuk mendidik investor dan keuangan mereka Penasehat keuangan tentang manfaat dan risiko opsi ekuitas yang diperdagangkan oleh bursa Anggotanya termasuk BATS Options Exchange, BOX Options Exchange, C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, Bursa Efek Internasional, NASDAQ OMX PHLX, NASDAQ Options Market, NYSE Amex Options, NYSE Pilihan Arca Options dan OCC Options profesional industri telah menciptakan konten dalam perangkat lunak, brosur, dan situs web. Kepatuhan dan staf hukum yang tepat memastikan bahwa semua informasi yang dihasilkan OIC mencakup keseimbangan antara manfaat dan risiko opsi. Go. Disponsori oleh OKI Pandangan yang diungkapkan adalah Hanya milik penulis artikel, dan tidak harus mencerminkan pandangan OKI Informasi yang disampaikan tidak dimaksudkan untuk merupakan saran investasi atau rekomendasi untuk membeli, menjual atau memegang sekuritas dari perusahaan manapun, namun ditujukan untuk mendidik pengguna mengenai Penggunaan pilihan